L'assegnazione del Nobel a Eugene Fama, Robert Shiller e Peter Hansen riguarda l'analisi empirica dei prezzi di azioni e bond e la valutazione del rischio. Fama, professore di Finanza a Chicago, ha dimostrato "che i prezzi delle azioni sono estremamente difficili da anticipare nel breve termine". Shiller, professore a Yale, ha studiato la tendenza a riequilibrare il rapporto fra prezzo e dividendo nel lungo termine. Hansen ha sviluppato una teoria per testare "le teorie razionali nel dare un prezzo agli asset".